生机盎然的银发社会 波士顿咨询公司研究呈现 2025 年 12 月 目录 前言 1 1. 中国银发社会治理框架 2 专题：他山之石—日本老龄化的得与失 2. 家国共振：中国银发社会治理目标 专题：老龄化与四条主线之间究竟是积极促进作用，还是发展的潜在掣肘？ 3. 利益共赢：中国银发社会治理抓手 3.1 健康：从“因病返贫”到“健康安享” 专题：抗衰科技如何延长人类寿命？ 3.2 事业：从“黯然退场”到“价值重燃” 3.3 财富：从“未富先老”到“随老而富” 专题：退休前需要储备多少钱？ 专题：养老金融海外领先实践 专题：金融科技如何重塑养老金融供给范式？ 3.4 消费：从“消费困局”到“丰盈生活” 4. 多元共治：中国银发社会治理主体 4.1 政府：顶层设计的主导者与制度保障的供给者 4.2 企业：市场服务的创新者与产业活力的培育者 4.3 社区：基层服务的承接者与邻里互助的组织者 4.4 家庭：情感支持的核心载体与照护责任的首要承担者 4.5 个人：自我健康的管理者与社会价值的持续创造者 专题：“五代同堂”的职场管理 结语 3 6 8 8 11 14 21 35 36 45 50 57 69 69 70 70 71 71 72 77 生机盎然的银发社会 前言 当前全球人口结构正经历历史性变革，中国老龄化进程呈加速演进态势。2001 年中 国 65 岁及以上人口占比达 7.1%，标志着正式迈入老龄化社会；2021 年这一比例攀升至 14.2%，进入深度老龄化阶段；预计 2030 年前后将迈入超级老龄化社会。在此背景下，中 国传统的经济发展模式与社会治理体系在应对老龄化社会方面日益显现适配性不足的问 题，“积极应对人口老龄化”已被提升至国家战略高度。 值此“十五五”规划谋篇布局的关键时期，本报告旨在系统剖析中国老龄化社会的治 理挑战与转型路径，构建兼具理论创新性与实践指导性的治理框架，探索具有中国特色的 老龄化治理道路，为全球老龄化社会治理贡献中国智慧与解决方案。 2025年12月 波士顿咨询公司 2 生机盎然的银发社会 1. 中国银发社会治理框架 老龄化是全球复合型治理难题，其影响不仅限于人口结构的量变演进，更涉及社会运 行机制、经济发展模式、文化价值体系的系统性重构。应对这一挑战，需要凝聚全社会治 理共识、整合跨领域资源要素，构建兼具系统性、整体性与协同性的治理体系。中国作为 世界上老年人口规模最大的国家，其老龄化进程与经济转型、社会变革形成叠加效应，既 需借鉴国际成熟经验，更需立足国内基本国情，探索具有中国特色的治理路径。这一治理 实践不仅关系到中国 3 亿老年人口的福祉保障，更肩负为其他国家提供老龄化治理范本的 国际责任。因此，在治理进程中，既要夯实基础能力以补齐短板，更要着力创新治理范式， 以引领全球老龄事业发展。 我们致力于构建具有中国特色的银发社会治理框架，并以此为基础展开系统性分析与 对策建议（参阅图 1）。 图1 | 中国银发社会治理框架 家国共振 治理目标 特色中国老龄善治：老享安康，全民同福 利益共赢 核心抓手 健康：老有所健 事业：老有所为 财富：老有所养 消费：老有所乐 多元共治 治理主体 个体 家庭 社区 企业/社会组织 政府 来源：BCG 分析。 其一，顶层治理目标需锚定以人为本、家国协同的价值内核。这一目标体系既要深度 融入国家治理现代化总体布局，契合中国的现实国情和禀赋，更要以人民对美好生活的向 往为终极导向，最终实现个体生命质量提升与国家治理效能优化的双向赋能。 其二，治理实践中需建立全龄人口利益共生机制，兼顾代际发展诉求与个体全生命周 期权益。这要求治理体系不仅要精准响应老年群体在健康、事业、财富、消费等方面的核 波士顿咨询公司 2025年12月 3 生机盎然的银发社会 心需求，更要通过代际利益协调机制平衡中青年群体的抚养压力与发展空间，在公共资源 配置中体现“全龄友好”理念，推动形成各年龄群体权益兼容、机会共享的社会发展格局。 其三，针对老龄化治理的长期性、复杂性等特征，需构建多元主体协同共治的制度生 态。通过明确政府、市场、社区、家庭和个人的权责边界，政府需完善政策法规与标准体系， 市场应聚焦养老产业创新与效率提升，社会力量可重点填补社区微服务空白，家庭则需强 化代际情感联结与日常照护功能。唯有通过制度化的协同联动，方能为老龄化治理提供可 持续的动力支撑。 专题：他山之石—日本老龄化的得与失 日本是全球老龄化问题最严峻的国家，65 岁 及以上老年人占总人口的比例接近 30%（约 3,600 万人）I 。与此同时，日本少子化与长寿并存，使 得人口结构矛盾加剧，经济长期低迷更增加治理 难度。此外，性别分工的文化特征也使老龄化问 题更为复杂。 正因如此，日本自 20 世纪 70 年代起持续探 索老龄化治理，形成了多次迭代的政策框架，研 究日本老龄化依然具有重要的借鉴意义。 1. 知往：日本老龄化的时代背景与应对历程 日本的老龄化应对从高福利到可持续，从散 点到连贯，从执行难到强有力落地，历经数次改 革和转型（参阅下图）： 图 | 日本人口老龄化发展历程 GDP增长率 老龄化率（%） 40 GDP增长率平均值 老龄化率 GDP增长率平均值 -2% 30 20 10 8 0 1973 1975 1980 1985 1990 0% 10 30 5 20 17 12 9 GDP增长率（%） GDP增长率平均值 -4% 0 -5 1995 2000 2005 2010 2015 2020 2023 1973年–1990年 1990年–2005年 2005年至今 福利保障为主 体系化、模块化体系初建 可持续、有连贯性、可落地范式 健康线 财富线 健康线 事业线 财富线 健康线 事业线 -10 财富线 消费线 从高福利到可持续，从散点到连贯，从执行难到强有力落地 来源：BCG 分析。 I 日本总务省数据，截至 2024 年 9 月。 2025年12月 波士顿咨询公司 4 生机盎然的银发社会 专题：他山之石—日本老龄化的得与失（续） • • • 第一阶段（1973 年 –1990 年）：健康线、财 富线—以福利保障为主的老龄化应对政策 初建。老龄化问题初显，在石油危机背景下， 日本政府重塑了围绕老年人的社会福利保障 体系，初步搭建了医疗保障、养老保障等福 利机制。 第二阶段（1990 年 –2005 年）：健康线、事 业线和财富线—体系化、模块化搭建老龄 化社会治理框架。老龄化问题加剧，同时“失 落的十年”为日本经济蒙上阴影。日本政府 通过法律框架对老龄化问题予以体系化应 对，在养老保障、医疗保障基础上出台长期 护理保险，并配合延迟退休倡议、科技研发 支撑等措施。 第三阶段（2005 年至今）：健康线、事业线、 财富线和消费线—可持续、有连贯性、可 落地的老龄化综合治理体系。日本快速奔向 老龄化率 30% 的大关，在整体经济低迷的情 况下进一步加剧了社会和个人的养老矛盾。 日本政府推动围绕养老金、老年劳动力、医 疗照护体系的改革，加强各政策间的连贯性 和可持续性，并力求在消费供给模式、市场 化运作模式上予以配套，老龄化综合治理体 系稳步完善。但同时，超老龄化带来的社会 创新力不足、生产效率降低等问题也持续困 扰日本。 2. 鉴今：日本老龄化的综合治理体系 历经数十年发展，围绕老龄化社会的治理目 标、关键抓手及支撑要素，日本已搭建了具有代 表性和国际可比性的老龄化社会治理框架。 波士顿咨询公司 2.1 治理目标：“无龄感社会” 日本《老龄社会对策大纲》自 1996 年首次出 台，作为指导中长期政府老龄化社会对策的基本 方针，历经三次修订，2018 年第四版中明确将老 龄化治理的目标定义为构筑“所有年龄段的人们 根据各自的意愿和能力都可以活跃的无关年龄的 社会”。 “无龄感社会”（age-free society）一方面是 源于日本的超长寿现象，传统上将 65 岁及以上群 体视为“老年人”的做法已难以准确反映现实情 况。另一方面，这一定义强调基于个体的积极性 和能力发挥作用，既要支援老年人，也要充分利 用其经验与价值。 尽管日本现行法律仍沿用 65 岁作为老年人的 标准，但治理目标的演进表明，不同组织应结合 健康状况、社会背景和发展需求，明确自身的老 龄化治理方向。 2.2 关键抓手：四条主线 在“无龄感社会”的总体方针指导下，健康、 事业、财富和消费是日本老龄化社会治理的四大 关键主线。日本经过数十年探索，四大主线既有 结构和体系上的革新，也有落地模式和机制上的 配套： 第一，建设社区为核心的医疗—照护体系， 打牢全民健康基础。针对日益增长的老年人及预 备进入老龄阶段的群体，超老龄人群的长期照护 和医疗服务是日本面临的严峻挑战。为有效缓 解这一压力，日本以社区为主体，串联了覆盖健 康—预防—医疗—康复—照护的全周期体系，一 方面通过宣教和健康管理延长全民的“健康预期 寿命”，实现“老当益壮”；另一方面通过社区为 单位的“综合照料体系”确保“老有所养”。 2025年12月 5 生机盎然的银发社会 专题：他山之石—日本老龄化的得与失（续） 第二，推动老龄劳动力的量质转型，释放社 会生产潜力。日本的老龄化与少子化问题双重叠 加 ，导 致 日 本 自 1996 年 以 来 15–64 岁 劳 动 力 人 口持续下降，劳动力结构转型亦迫在眉睫。围绕 劳动力转型，日本一方面积极迭代延迟退休和雇 佣政策，鼓励老年人以多种形式参与劳动，加速 对老龄劳动力的释放；另一方面加码劳动人口教 育水平提升，强调匹配老年人需求的各类终身学 习，持续增强人力资本水平。此外，日本也通过 刺激和鼓励生育，放宽移民政策等手段力求“开 源”，但由于政策力度、启动时间等因素，成效并 不显著。同时，由于老年劳动力对职场的“挤压”， 日本也面临社会创新力和生产效率降低的限制， 亟需探索新的生产效率变革。 第三，深化社会保障体系改革，优化财富基 本盘。社会保障体系是应对老龄化问题的兜底性、 补充性经济抓手，伴随老龄化人口急速上升、新 生劳动力的逐步下降以及经济发展放缓，社保的 可持续运营能力一直是日本改革的重点。历经数 十年完善，围绕老龄化人群的养老、医疗和护理 保险体系从独立到协同，逐步形成一套逻辑严密、 结构平衡、制度完善的系统。 第四，丰富银发产品服务供给，激发消费活 力。在健康、事业和财富基础上，如何通过产品 和服务提升晚年生活的品质，同时能一定程度以 老龄化需求催生新的消费动力，进而拉动经济增 长，是日本在老龄化进程中面临的又一个难题。 “