2022年11月 中国养老前景调查报告 助力第三支柱 拥抱可持续养老 关于富达国际 富达国际提供全球领先的投资解决方案和专业的养老金业务服务 。作为一家独立的私营 公司，投资是富达国际的唯一业务 。我们的发展动力在于满足客户（而非股东）的需求 。 我们的愿景是提供创新的客户投资解决方案，为客户创造更美好的未来 。 我们为亚太、欧洲 、南美洲和中东25个国家和地区的客户在全球范围内进行投资，管理 6,652亿美元的资产，其中资产管理规模为4,998亿美元，基金销售服务规模为1,654亿美元 （截至2022年6月30日）。 富达国际是养老金业务的全球领导者，为英国 、中国香港地区和德国的雇主以及跨国公司提 供缴费确定型养老金计划 (Defined Contribution, DC) 的投资管理及行政管理 。富达国际为私 人投资者提供以养老金业务为主的投资产品，其中包括各种多资产、增长型及收益型共同基 金及目标日期基金等产品 。 关于蚂蚁财富平台 蚂蚁财富是蚂蚁集团旗下互联网理财服务平台， 与全国金融机构合作， 致力于让理财更 普惠， 引导“好习惯 、理好财”。目前超150家资管机构在蚂蚁财富上为用户提供多样化产 品 。蚂蚁财富通过深度开放阵地 、技术和服务体系，助力资管机构数字化转型，完善线上 投资者陪伴与教育 。 内容 前言 富达国际全球养老金管理版图 摘要 中国第三支柱个人养老金制度正式落地 新思考：从“积累”到“提取” 抓住机会实现可持续养老 五年的五个收获 关于调查 附录 02 04 06 09 14 19 25 31 34 养老长期意识与可持续养老 今年4月份，国务院办公厅正式发布《关于推动个人养老金发展的意见》 ， 这标志着第三支柱个人养老金制度的建立 。11月份《个人养老金实施办法》 等相关文件的发布，则意味着个人养老金制度进入实质性推动落地阶段， 进一步健全了我国多层次 、多支柱的养老保险体系 。 富达已连续五年携手蚂蚁财富联合发布《中国养老前景调查报告》 。从2018 年到2022年，回收调研问卷已经超过17万份 。报告从不同维度观察及思 考，见证中国年轻一代养老意识和养老投资需求的提升 ；同时，与时俱进 地聚焦退休后提取阶段、女性养老等主题 ，助力第三支柱的发展 。 个人养老金制度对养老意识的影响 黄小薏 富达国际中国区董事总经理 第三支柱个人养老金制度的落地为投资者提供了长期养老规划的政策指 导 。过去20年，我国公募基金行业蓬勃发展 ，个人投资者的投资理念也 在逐步成熟 。个人养老金制度的建立，对于促进人们的养老观念从追逐 短期利益转变为关注长期目标 、立足长远发展都起到非常积极的作用 。 个人养老金制度不仅是通过税收优惠来鼓励个人积极参与，更重要的是提 升大众的养老储备意识 。这是一个长期的过程 ，需要监管机构和资产管 理机构长期不断的努力 。 作为全球领先的养老金投资管理专家，富达一直致力于为全球的投资者 提供专业的养老投资解决方案和服务 。我们推出针对退休后的投资产品 和策略，得到了很好的市场反响并获得投资者的广泛认可 。一直以来，富 达致力于将全球的养老金投资管理经验和最佳实践带入中国市场 。 立足我国养老金市场的发展，富达特别重视投资者教育，采取洞察 、内 容 、工具“多维一体”的策略， 环环相扣 、层层递进地传播养老规划知 识，提升投资者的养老储备意识 。 可持续养老 将可持续养老作为今年报告的主题 ，是希望能够鼓励大众，从年轻时就 尽早开始为养老做好长期的投资和储备，而年长一辈的养老需求也需要 引起大众的高度关注 。养老是一个跨越生命周期的持续过程 ，不是一个 独立的 、一次性的投资行为 。需要让更多的人认识到，退休不仅仅代表 一份工作的结束，还是开启了一个新的人生阶段 。 富达作为国际专业养老金投资管理机构，致力于为不同年龄阶段的群体 提供符合其需求的养老投资解决方案和服务 。作为养老金行业的倡导者 和推动者，富达希望能够通过积极地开展可持续养老理念的推广和投资 者教育，为全生命周期养老保驾护航 。 全生命周期养老的科技赋能 蚂蚁财富与富达已连续五年合作调研了中国投资者的养老规划情况 。每 年在明确的主题下，基于上一年度的发现，结合蚂蚁财富的科技能力与富 达的专业能力，循序渐进地陪伴用户在养老规划的道路上不断探索 。五年 中，能深刻感受到普通投资者的养老意识转变 ，从认知较弱，到逐步了 解，并开始养老规划 。 蚂蚁财富在未来养老生态中的角色 蚂蚁财富是养老金融行业中积极的参与者和服务者 。作为开放平台，我 们希望成为投资人和众多机构的桥梁，让更多机构高效触达大众投资 者，同时也让更多的投资者了解提供产品和服务的资管机构，使双方更 有效、快速地结合 。 养老规划是一个长期的投资行为，投资者需要更多的陪伴服务以实现长 期的养老投资 。因此 ，蚂蚁财富也希望能够通过智能化 、数据化 、专业 化的方式 ，把机构的服务，从内容到体验上全方位提供给投资者 。 如何从科技赋能的角度推动可持续养老？ 作为一家有养老场景的财富管理服务平台，蚂蚁财富从三方面构建养老 服务体系 。 第一，积极推进养老投资者教育。早在今年4月，蚂蚁投教基地就设立了 养老投教专栏 ，希望把更多普及性的投教知识 ，通过用户喜闻乐见的方 式传递给投资者，比如短视频 、直播 、漫画 、图文等 。 第二，产品规划上，蚂蚁财富平台引入了公募基金类的养老产品，比如养 老目标基金 。未来希望与合作机构共同搭建更丰富且多层次的养老产品体 系，为养老金投资人提供多样化产品选择 。 第三，为实现可持续养老与长期投资，蚂蚁财富将持续进行技术探索， 通过长期的 、智能化的陪伴式服务，帮助投资人在养老生命周期中实现可 持续养老和高质量生活 。 祖国明 蚂蚁集团金融机构战略合作部 总经理 富达国际全球养老金管理版图 作为全球缴费确定型养老金服务机构和资产管理人 , 富达国际深受全球逾 284万客户的信赖。 ( 截至 2022 年 6月30日)。 凭借市场领先的员工参与模式和雇主支持计划，富达国际提供高质量的养老金服务方案，帮助我们的客户实现 退休愿景。 中国香港 富达国际在中国香港开展全服务缴费确定型养老金业务。富达国际是中国香港最大的强积金计划服务 提供商之一，也是《职业退休计划条例》 （ORSO）缴费确定型雇员自选市场最大的投资服务提供商之一。 30余年缴费确定型养老金计划管理经验 拥有超过400,000名强积金成员（截至2022年6月30日） 超过157亿美元退休资产（强积金和ORSO，截至2022年6月30日） 按规模衡量，是前十大强积金服务提供商中规模最大的单一业务资产管理人1 英国 在英国，富达国际与雇主、受托人和顾问携手合作，打造并实施职业储蓄解决方案以满足他们的需求。 对于雇主，富达国际在提供投资管理服务的基础上提供职业养老金管理服务，或是提供独立于投资管 理服务的职业养老金管理服务。 对于雇员，富达国际能够从入职开始提供全方位的服务，帮助他们就退休储蓄 的使用做出最优决定。 管理400多项雇主养老金计划 逾411多亿美元退休资产（截至2022年9月30日） 首家为年金计划提供咨询服务的缴费确定型养老金计划供应商 注 4 韦莱韬悦，强积金市场份额数据截至2022年3月31日 https://www.willistowerswatson.com/en-HK/Insights/2020/05/mpf-market-share-as-at-march-31-2020 日本 富达国际在日本提供仅投资缴费确定型养老金服务。富达国际通过本土第三方管理机构向缴费确定型 养老金计划成员提供投资解决方案。 21年提供缴费确定型养老金投资产品的经验 36亿美元缴费确定型养老金计划资产管理额（截至2022年6月30日） 为3,000多个企业缴费确定型养老金缴款计划提供服务 德国 富达国际在德国开展的缴费确定型养老金业务采用合伙模式，以便为客户提供端对端服务。 富达国际退休账户以直接承诺方式实施养老金计划，由于该账户灵活度高，还能为雇主和雇员 提供直接缴费支持。 16年提供待遇确定型养老金和缴费确定型养老金计划业务的经验 46亿美元退休资产（截至2022年6月30日） 与业务合作伙伴一同率先引入生命周期策略（目标日期基金）解决方案 5 摘要 6 摘要 万众瞩目之下，我国第三支柱个人养老金制度在2022年4月正式 建立，11月《个人养老金实施办法》也正式颁布，二十大报告也 明确提到要发展多层次、多支柱养老保险体系 。这种自上而下 的政策信号推动着投资者养老意识的逐步提升。 今年，报告重点围绕退休这个时间节点来观察受访者在退休前 后的养老储备意识和行动之间的差异，也希望借此契机 ，分 享可持续养老的理念 。无论是对于年轻一代 ，还是对于接近 退休或已退休的人群来说，养老都是贯穿人生始终的议题 。 对于年轻一代 ，退休虽远 ，但却需要尽早关注并投入行动， 保持长期投资，为退休生活做好坚实的保障 ；对于临近退休及 退休后人群，财富积累似乎告一段落，然而随着平均预期寿命 不断增长，更应该合理地安排及规划长期与短期的财务需求， 保持可持续的财务健康状态 。 养老投资意识提升 个人养老金制度，自主养老意识和行为都呈现积极信号 受访者开启养老储蓄的平均年龄显著“减龄” 35岁 受访者用于养老投资的收入占比正逐年提升 27% 26% 2022 2021 2020 2019 2018 38岁 21% 17% 21% 并且，将长期投资作为养老首选方式的受访者亦有明显提升 15% 10% 养老投资的阻碍 尽管如此，我们更需肩负起普及个人养老的知识和重要性的责任，致力全民养老 收入不足 2022 开支高企 51% 的受访者表示他们 的收入不足以支撑长期储蓄 年轻一代 (18-34岁人群） 47% 的受访者表示每月的 开支几乎耗尽了他们的所有收入 35岁及以上人群 仍有部分受访者缺乏养老投资的知识或经验（认知不足） 30% 29% 或因过于忙碌，无暇顾及养老投资（重视度不足） 24% 16% 7 退休后的收入来源及投资去向规划 受访者预计在退休后，主要的收入和投资皆以现金为主 年轻一代 (18-34岁人群） 2022 35岁及以上人群 预计退休后，收入来源首两位来自于基本养老保险和现金存款 59% 60% 预计退休后，进一步投资的选择，首位亦是现金存款 60% 59% 退休后养老投资现状的背后 受访者认为，退休后的投资知识和产品选择都较匮乏，亟待提升 年轻一代 (18-34岁人群）